2026年2月12日棕榈油期货合约p2605交易综述：

开盘价（8,930元/吨）
最高价（8,932元/吨）
最低价（8,782元/吨）
收盘价（8,782元/吨）
前结算价（8,916元/吨）
结算价（8,854元/吨）
涨跌=收盘价-前结算价（-134元/吨）
涨跌1=结算价-前结算值（-62元/吨）
成交量（328,615手）
持仓量（400,972手）
持仓量变化（-16,264手）
成交额（2,910,061.52万元）


近几日涨跌情况

2026年2月2日收盘价较前结算价下跌266元/吨，2月3日收盘价较前结算价下跌24元/吨，2月4日收盘价较前结算价上涨38元/吨，
2月5日收盘价较前结算价下跌124元/吨，2月6日收盘价较前结算价下跌94元/吨，2月9日收盘价较前结算价下跌28元/吨，
2月10日收盘价较前结算价下跌62元/吨，2月11日收盘价较前结算价下跌62元/吨，2月12日收盘价较前结算价下跌134元/吨，


数据现象

2月12日，棕榈油期货P2605合约日内走势偏弱，价格整体呈现冲高回落、尾盘下行的运行特征，成交保持活跃，持仓出现明显缩减，市场资金避险情绪显著升温。

近期棕榈油期货P2605合约整体处于震荡回落走势，价格反弹力度较弱，回撤节奏相对连贯，阶段性呈现出涨少跌多的运行状态。2月12日盘面跌幅有所扩大，收盘位于日内低位区域，短线市场情绪偏向谨慎。

从资金行为来看，假期临近成为影响市场交易的核心因素，资金主动降低持仓规模、规避假期不确定性风险，成为阶段性价格波动的重要推手，而非单一趋势性力量主导行情走向。

当前棕榈油期货P2605合约日线级别价格重心持续下移，短期反弹空间受到明显压制，价格运行节奏偏向弱势。从价格运行规律来看，短期均线系统对价格形成常规压制，下方逐步靠近阶段性价格密集成交区域，多空分歧开始逐步显现，价格波动的博弈性有所增强。

价格支撑与阻力区域的形成，主要依托历史成交密集区、阶段性高低点等客观盘面特征，多空双方的博弈将围绕关键价格区间展开，走势延续震荡博弈的概率较高。

2月12日合约成交量保持活跃，但持仓量出现明显下降，呈现出放量减仓的运行特征。此类资金表现，主要反映出假期前市场参与主体主动平仓离场、降低风险敞口的交易行为，资金避险需求占据主导，而非趋势性交易资金的主动入场。

与趋势性行情的资金特征不同，当前减仓下行的走势，更多是资金阶段性撤离带来的价格波动，待假期前资金调仓行为趋于平稳后，价格波动逻辑或逐步回归基本面主导。

现阶段油脂板块市场情绪以观望为主，假期不确定性使得市场参与主体均保持谨慎态度，未形成一致性的看多或看空预期。从机构持仓结构来看，多空力量相对均衡，空头暂无绝对优势，市场整体处于弱势震荡、反复博弈的状态，未出现极端情绪主导行情的特征。

宏观层面，美元走势、海外市场风险偏好等外部因素，对大宗商品板块形成常规性影响，叠加节前资金降低杠杆的操作习惯，进一步放大了油脂板块的弱势波动。同时，海外生物燃料政策预期尚未落地，美豆油走势缺乏明确驱动，也使得国内棕榈油期货缺少外部上行带动，整体维持偏弱整理。

基本面方面，市场核心关注两大主线：一是产地棕榈油供给预期，市场对后续产量保持平稳增长的判断，对远期价格形成常规压制；二是产地库存变化节奏，前期库存数据虽出现利多表现，但受假期资金离场影响，盘面未形成明显反应，后续库存去化的持续性，将成为影响价格走势的核心基本面变量。

国内现货市场与期货盘面保持小幅升水结构，现货端走势相对平稳，未跟随期货盘面出现大幅松动，期现市场处于相互拉扯的状态。

棕榈油期货P2605合约仍将围绕假期资金行为、关键价格区间展开博弈，后市是否延续震荡修复、方向待选的走势。价格若出现反弹，需观察市场成交与持仓的配合度；若继续下行，需关注资金持仓变化是否出现趋势性转变。

中长期行情的核心驱动，仍将回归产地库存去化节奏、供给数据验证以及海外政策与宏观环境的变化，在核心基本面信号明确前，市场将维持技术区间博弈与情绪修复交替的运行格局。

（数据来源大连商品交易所）

u8期货网，整理时点：2026年2月12日17时