广州期货交易所多晶硅期货2605合约在2026年2月26日形成了一组较为典型的日内交易表现，当日价格区间波动明显，开盘与收盘之间出现较显著落差，成交量与持仓量同步处于正常交易区间内，整体反映出市场在当日形成了较为清晰的多空分歧。与节前的结算水平相比，当日收盘与结算价格均出现下移，持仓规模同步上升，体现出资金在价格下行过程中仍保持活跃参与，交易结构并未因价格波动而快速收缩。

从春节前后的整体运行节奏来看，多晶硅期货2605合约在节前曾出现连续回升走势，市场情绪阶段性偏向平稳，不少参与者基于传统节后复工的惯例，对产业链恢复节奏抱有相对积极的看法。而在春节假期结束之后，合约价格连续三个交易日走弱，与节前的修复行情形成明显对比，市场情绪从阶段性乐观快速转向谨慎，价格运行节奏也随之发生切换。这样的走势并非单一因素推动，而是假期前后预期与现实错位后，市场重新进行定价的结果。

从交易结构的角度观察，2月26日的日内波动幅度较大，多空双方在关键价格区间存在反复博弈，最终收盘价弱于开盘及前结算水平，显示出当日资金更倾向于规避隔夜持有的多头风险。与此同时，价格下行过程中持仓量有所增加，说明下跌并非完全来自存量头寸的被动离场，而是有新增资金参与其中，使得价格调整具备了更强的阶段性延续性。这也是节后市场在短期之内快速完成情绪切换的重要基础。

技术层面的价格运行特征，更多是市场共识的直观体现。假期之后的连续走弱，意味着短期价格重心进一步下移，此前阶段性形成的阻力区间对价格形成明显压制，而前期低点附近则成为阶段性多空博弈的重要参考区域。价格在该区间附近的波动形态、量能配合情况，能够更客观地反映市场是否在寻找阶段性平衡，单纯依靠均线或点位进行线性判断，并不足以完整描述结构变化。

成交量与持仓变化所传递的信息，往往比单一K线形态更具参考意义。在价格下行过程中，持仓规模的扩张意味着市场分歧并未收敛，多空双方对后续产业链走势存在不同判断，这种分歧会直接体现在仓位变化上。当新增资金持续参与且整体偏向谨慎时，价格更容易维持偏弱运行，反弹也多以阶段性修复为主，很难在短时间内改变既有的运行结构。

从产业链整体环境来看，多晶硅价格波动始终围绕供需关系展开。春节期间行业整体成交偏淡，下游环节多以消化既有库存为主，主动大规模采购的意愿不强。与此同时，产业链部分环节在节后出现排产与产量调整，上游环节与终端需求之间的传导节奏出现阶段性错配，市场对全年装机规模的预期也较此前更为理性，这些因素共同构成了节后价格重新定位的基本面背景。

出口相关政策变化同样会对市场预期产生影响，2026年4月起光伏产品出口退税政策调整，可能在短期内带来出口节奏的波动，但长期来看仍取决于终端真实消化能力。市场在解读这一因素时，通常会区分短期脉冲效应与中期趋势，不会简单将阶段性扰动视作长期方向，这也使得期货定价更注重现实数据的验证。

综合来看，多晶硅期货2605合约春节后的走势，本质上是产业链淡季特征、库存消化节奏、资金交易结构共同作用下的集中体现。节前的上涨更多依托于复工预期，而节后的定价则回归到真实订单、排产情况、库存水平等现实指标。后续市场运行的关键，仍在于价格是否在关键区间出现止跌特征、持仓与成交量能否形成收敛信号，以及下游复工后的实际采购节奏是否出现改善。期货市场对多晶硅的定价，始终是预期与现实不断校对的过程，阶段性波动也正是产业链寻找再平衡的外在表现。

广期所的2026年2月26日多晶硅期货合约2605交易数据

开盘价（47,545元/吨）
最高价（47,780元/吨）
最低价（46,155元/吨）
收盘价（46,315元/吨）
前结算价（47,545元/吨）
结算价（46,655元/吨）
涨跌=收盘价-前结算价（-1,230元/吨）
涨跌1=结算价-前结算价（-890元/吨）
成交量（8,466手）
持仓量（39,925手）
持仓量变化（1,633手）
成交额（118,501.79万元）


近几日涨跌情况

2026年2月10日多晶硅期货收盘价较前结算价下跌610元/吨，2026年2月11日多晶硅期货收盘价较前结算价上涨165元/吨，
2026年2月12日多晶硅期货收盘价较前结算价上涨215元/吨，2026年2月13日多晶硅期货收盘价较前结算价上涨475元/吨，
2026年2月14日至2026年2月23日为春节假期
2026年2月24日多晶硅期货收盘价较前结算价下跌1,975元/吨，2026年2月25日多晶硅期货收盘价较前结算价下跌365元/吨，
2026年2月26日多晶硅期货收盘价较前结算价下跌1,230元/吨，

（数据来源广期所）