一、数据报告

2025年9月30日午盘收盘，各主要股指期货品种均呈现上涨态势。具体来看，沪深300股指期货（IF）主力合约涨幅为0.18%；上证50股指期货（IH）主力合约上涨0.14%；中证500股指期货（IC）主力合约表现亮眼，涨幅达到1.12%；中证1000股指期货（IM）主力合约则以1.23%的涨幅位居前列。

二、数据观察

（一）结构性分化显著

从当日午盘收盘数据可知，市场呈现出明显的结构性分化特征。就涨幅而言，代表中小市值标的的中证1000（IM）表现最为强劲，以1.23%的涨幅领跑；中证500（IC）紧随其后，涨幅为1.12%。相比之下，蓝筹权重集中的沪深300（IF）和上证50（IH）涨幅相对较小，分别为0.18%和0.14%。这种“小强于大”的市场格局，充分反映出当前资金更倾向于投向成长型资产。这是因为IM合约所覆盖的千亿级以下上市公司群体，其经营灵活性较高，在流动性充裕的市场环境下，更容易获得超额收益。

（二）期指价差蕴含市场预期

期指之间的价差关系也为市场提供了重要的预期线索。此次IC与IM的强势表现，表明投资者对中高端制造业、科技创新等新兴产业的信心不断增强。这些领域作为中证系列指数的重要组成部分，其良好的发展前景得到了市场的广泛认可。然而，权重股相对疲弱的表现则暗示，机构资金可能在等待宏观基本面的进一步明确信号，特别是关注政策面是否会持续出台支持实体经济复苏的有力措施。（U8期货网）

（三）量能配合及后续影响

量能方面的配合情况值得关注。如果午后成交量能够维持活跃状态，那么今日出现的分化走势有可能成为短期市场风格切换的前奏。通过对历史数据的回溯发现，当IM/IH比值突破特定阈值时，往往预示着市场风险偏好进入提升周期。不过，需要注意的是，由于临近季末，资金面的波动可能会放大市场的短期波动效应，这对投资者的交易节奏把控提出了更高的要求。


【数据来源中国金融期货交易所】